🛡️ 7 solutions pour investir à l'étranger

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J'ai besoin de vous.

Dans cette lettre et les suivantes, je vous ai préparé des sondages. Ils m'aideront à mieux vous connaître afin de vous préparer des contenus aux petits oignons dans les trimestres à venir.

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Voici le premier :

Je suis heureux de te retrouver pour une nouvelle édition de ma newsletter, avec un sujet brûlant : comment investir à l’étranger.

Assurance-vie luxembourgeoise, compte-titres suisse, devises… Face à l’incertitude politique et fiscale croissante en France, de plus en plus d’investisseurs cherchent à diversifier leur patrimoine hors des frontières.

Cette semaine, les équipes d’Auguste patrimoine t’ont préparé un guide complet avec 7 solutions, accessibles et avancées, pour protéger ton épargne à long terme.

Tu retrouveras ensuite 5 replays du Sommet de l’Investisseur et un point de marché spécial "euphorie".

Les évolutions politiques, fiscales et économiques en France rappellent une réalité que tout investisseur devrait garder à l’esprit : un patrimoine solide est diversifié.

Sans tomber dans le catastrophisme, il est aujourd’hui pertinent de ne pas concentrer l’ensemble de ses avoirs sur un seul territoire, une seule monnaie, ou un seul cadre fiscal. 

Certaines dispositions comme la loi Sapin II, qui autorise temporairement le gel de rachats sur les contrats d’assurance-vie français, ou encore les discussions récurrentes autour de la fiscalité du capital, invitent simplement à réfléchir à des solutions complémentaires à l’étranger – sujet sur lequel de très nombreuses personnes nous contactent.

Les volumes de recherches sur Google liées à l’assurance vie luxembourgeoise ont connu une hausse spectaculaire depuis la dissolution de l’Assemblée nationale. Ce pic d’intérêt ne doit rien au hasard : il traduit un mouvement de fond, celui d’épargnants et d’investisseurs cherchant à sécuriser leurs actifs face à une incertitude politique et fiscale croissante.

Nous ne recommandons bien évidemment pas de tout déplacer, ni forcément de s’expatrier (même si nous sommes beaucoup contactés sur le sujet également), mais bien de structurer son patrimoine avec une logique internationale avec des solutions pus stables dans le temps.

Voici le classement des sujets connexes sur lesquels nous sommes le plus interrogés pour placer son épargne à l’étranger :

Longtemps considérée comme un outil réservé aux investisseurs les plus fortunés, l’assurance-vie luxembourgeoise exigeait traditionnellement un ticket d’entrée de 250K EUR voire davantage selon les compagnies.

Son principal atout réside dans le triangle de sécurité, un dispositif unique qui garantit la séparation stricte entre l’assureur, la banque dépositaire et le régulateur luxembourgeois — assurant ainsi la protection juridique intégrale des actifs des souscripteurs.

Elle bénéficie également du super-privilège, plaçant l’investisseur au rang prioritaire en cas de défaillance de l’assureur.

Autre avantage déterminant : ces contrats échappent à la loi Sapin II, ce qui signifie qu’aucune autorité française ne peut en bloquer les rachats ou arbitrages.

Le fameux triangle de sécurité luxembourgeois

Ouvrir un compte-titres auprès d’une banque suisse permet de bénéficier de la solidité du système bancaire helvétique. Placées sous la supervision de la FINMA, les banques suisses appliquent des normes prudentielles parmi les plus strictes au monde, offrant ainsi un cadre d’investissement fiable et transparent.

Il est important de préciser qu’un compte-titres ouvert auprès d’une banque suisse demeure un compte-titres de droit français dès lors que son titulaire est résident fiscal en France.

Autrement dit, ce n’est pas un “compte étranger” au sens fiscal du terme, mais un compte ouvert par une institution étrangère opérant sous agrément pour clients français. 

Toutefois, un compte-titres Suisse constitue une excellente alternative de diversification internationale accessible facilement tout en profitant de la sécurité réglementaire de la FINMA et indirectement de l’état Suisse (exemple de Crédit Suisse qui fût sauvé en un week-end).

Ouvrir un véritable compte-titres en Suisse – c’est-à-dire un compte logé juridiquement et fiscalement dans une banque suisse – permet d’ajouter une dimension de diversification géographique et institutionnelle à son patrimoine.

Cette solution offre également un cadre réglementaire réputé pour sa rigueur, sous la surveillance de la FINMA et de l’état Suisse.

Sur le plan fiscal, il convient toutefois de rester lucide : un résident fiscal français reste imposable en France sur les revenus et plus-values de ce compte selon le régime de la flat tax (30%).

La convention fiscale franco-suisse prévoit en effet une répartition simple des droits d’imposition, mais n’entraîne aucun avantage fiscal particulier : les revenus de capitaux mobiliers restent donc traités comme s’ils étaient perçus en France. En clair, vous conservez la fiscalité la plus élevée du système français sur les comptes-titres.

En revanche, pour des patrimoines importants ou multigénérationnels, cette approche prend tout son sens. Elle permet d’ancrer une partie du capital dans un écosystème financier étranger de premier rang, de diversifier le risque souverain, et de préparer une transmission internationale.

Les produits structurés sur mesure offrent aujourd’hui une liberté de construction exceptionnelle. Contrairement aux solutions standards proposées par les banques, ils permettent de sélectionner précisément les sous-jacents, mais aussi de choisir la banque émettrice selon ses préférences en matière de solidité ou de conditions de marché.

Autre atout majeur : chaque produit peut être libellé dans la devise souhaitée — CHF, USD, GBP, CAD, ou EUR — même lorsque les sous-jacents ne sont pas dans cette zone.

Cela ouvre la possibilité d’ajuster finement l’exposition devise du portefeuille, tout en conservant une cohérence avec le profil de risque et la stratégie globale de l’investisseur.

Grâce à nos partenariats avec plusieurs émetteurs internationaux, nous proposons l’un des plus bas seuils d’accès en Europe pour ce type d’opérations : dès 20/25K EUR. Ou 10K en demi-mesure (vous greffer à une émission réalisée par un autre client).

Investir dans une SCPI détenant des actifs à l’étranger présente de nombreux avantages, à la fois économiques et fiscaux.

Sur le plan patrimonial, ces véhicules permettent d’accéder à de marchés immobiliers dynamiques – Allemagne, Pays-Bas, Espagne, Italie ou encore Portugal – tout en bénéficiant de la mutualisation des risques locatifs à l’échelle européenne. Cette diversification géographique réduit la dépendance au seul marché français et offre souvent des rendements plus réguliers et attractifs, portés par des économies locales solides et une demande locative soutenue.

Sur le plan fiscal, les revenus tirés de biens situés à l’étranger ne sont pas imposés deux fois. Grâce aux conventions fiscales internationales, les loyers perçus à l’étranger sont imposés dans le pays source, puis bénéficient en France d’un crédit d’impôt équivalent. Concrètement, cela revient à neutraliser la fiscalité française sur ces revenus, ce qui se traduit souvent par une imposition globale plus douce que pour une SCPI 100 % française.

Enfin, les SCPI européennes sont accessibles dès quelques milliers d’euros et offrent une gestion totalement déléguée : sélection, entretien, encaissement des loyers et distribution des revenus.

Libeller son compte, contrat d’assurance-vie ou compte-titres dans une autre devise (USD, CHF, GBP, CAD…) consiste à détenir le capital et les revenus — intérêts, dividendes, plus-values — dans cette même devise, plutôt qu’en euros.

C’est une manière efficace de se protéger contre la dépréciation potentielle de l’euro et d’accroître la stabilité de son patrimoine face aux fluctuations monétaires. Cette approche permet également d’accéder directement à des actifs libellés dans la devise choisie, sans subir de frais de conversion à chaque transaction, et de raisonner en monnaie “forte” (comme le dollar américain ou le franc suisse), historiquement plus résistante aux cycles économiques européens.

L’intérêt d’une diversification devise dans un monde globalisé

Cependant, cette stratégie comporte un risque de change réel : si votre devise de référence (le franc suisse, par exemple) s’apprécie fortement face à l’euro, la valeur de votre compte augmente mécaniquement — mais l’inverse est aussi vrai.

Et comme la plupart de vos dépenses courantes restent en euros, une partie de votre patrimoine peut se retrouver désalignée de vos besoins financiers quotidiens.

En résumé, libeller un compte dans une autre devise est un levier puissant pour diversifier son patrimoine et stabiliser sa valeur réelle à long terme, mais il doit être intégré dans une stratégie globale de gestion de change, adaptée à votre profil, vos projets et votre horizon d’investissement.

Naturellement, la façon la plus directe de diversifier son patrimoine à l’international consiste à investir sur des titres étrangers, cotés sur les grandes places financières mondiales — que ce soit en USD, CHF, CAD ou encore SEK. Ces titres sont souvent libellés dans leur devise d’origine, ce qui permet de bénéficier pleinement de la dynamique économique locale tout en élargissant le spectre de performance du portefeuille.

C’est une approche simple, souple et particulièrement adaptée pour les investisseurs souhaitant sortir partiellement du cadre euro sans complexifier leur structure patrimoniale.

Au-delà des actions en direct, il est également possible d’investir à travers des fonds internationaux ou des stratégies globales libellées dans d’autres devises, qui combinent diversification géographique, sectorielle et monétaire dans un cadre géré par des professionnels.

Nous suivons pour nos clients de nombreuses valeurs internationales de référence — comme Richemont (CHF), Investor AB (SEK), Constellation Software (CAD) ou encore Ametek (USD) — sur lesquelles nous publions régulièrement nos analyses et nos notes de recherche.

Si vous souhaitez recevoir une sélection commentée de notre recherche internationale, il vous suffit de nous adresser un e-mail en nous spécifiant que vous venez de la part de Nicolas.

Et si l’une ou plusieurs des 7 solutions d’investissement présentées vous intéressent, vous pouvez prendre rendez-vous avec l’un de nos experts.

En période d’incertitude, la meilleure assurance reste une architecture patrimoniale solide, pensée à l’échelle internationale et ajustée à votre profil. Diversifier les juridictions, les devises et les véhicules n’est pas un pari contre la France : c’est une discipline de long terme pour préserver votre liberté de décision et la liquidité de vos actifs.

Si vous souhaitez passer de l’intention à l’action, Auguste Patrimoine peut réaliser un audit de votre patrimoine et vous proposer un plan de diversification pragmatique (assurance-vie luxembourgeoise, comptes-titres en Suisse, produits structurés en devise, SCPI européennes, sélection de titres/fonds internationaux). Si vous venez de ma part, ce bilan est gratuit.

Émission spéciale euphorie : 

Vous pouvez regarder le replay en cliquant ci-dessous :

Il peut rejoindre notre communauté de 54 593 investisseurs en cliquant sur le lien juste ici.

C’est la partie “Soyons des adultes”. Avertissements sur les risques.

Les partenaires cités sont des collaborations commerciales.

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Bank Vontobel Europe AG rémunère financièrement Nicolas Cheron pour la mention publicitaire de ses produits, toutefois elle ne participe à aucun moment à la sélection d’un produit spécifique.

Produits à effet de levier présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance

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