Lettre n°103 - Mercredi 15 juillet
Cher lecteur, chère lectrice,
Je suis heureux de te retrouver pour une nouvelle édition de ma newsletter.
C'est les vacances ! Le moment idéal pour souffler, se reposer, et continuer à se former. Je t'ai préparé 5 vidéos à regarder sur la plage, 3 podcasts à écouter pendant le sport, et une sélection de 5 livres à glisser dans ta valise.
L'été, c'est aussi le bon moment pour lever la tête et regarder ton patrimoine dans son ensemble. Je te montrerai le partenaire idéal pour faire ce bilan (ma femme, mes proches et moi sommes clients).
Place ensuite à Omar Dibo (Finneko), qui te montrera pourquoi comprendre la macro t’aide à devenir un meilleur investisseur. Et pour finir, l'habituel point de marché, avec des indices sous résistances et mon avis sur les métaux.
Je pars également en vacances à partir du 22 juillet. Sachez que si vous m’envoyez un email dans les 3 semaines qui suivent, c'est cette adorable petite bête qui vous répondra (surnommée boubou) 🐈⬛.
Les grandes lignes (13 min de lecture)
⭐️ Sélection de 5 vidéos à regarder sur la plage.
🎙️ Les 3 podcasts à écouter pendant le sport.
📚 Sélection de 5 livres à lire sous les palmiers.
💡 C’est le moment de faire le point sur votre patrimoine.
🧭 Pourquoi comprendre la macro aide à mieux investir ?
📺 Le point de marché en vidéo.
⭐️ Sélection de vidéos à regarder sur la plage
Ça y est, enfin les vacances ! C'est le moment idéal pour se reposer, se ressourcer mais aussi se former et apprendre sur la bourse. Voici donc une liste de 5 vidéos avec des thèmes variés que je vous invite à regarder pendant cette période de repos.
1️⃣ Hermès vs Essilor : le vrai match
📚 Thème : Comparaison d’entreprises avec un même PER
📺 Chaîne : Zonebourse (avec Youssef de MasterBourse)
⏰ Durée : 13 minutes
🗣️ Langue : Français
🎓 Niveau : 3/5
2️⃣ DCA et ETF : Voici les limites à connaître
📚 Thème : Le DCA (investissements de sommes fixes à intervalles réguliers) est devenu l'une des stratégies phares des investisseurs débutants en ETF. Mais, cette technique d'investissement a t'elle des limites ?
📺 Chaîne : Nicolas Chéron
⏰ Durée : 16 minutes
🗣️ Langue : Français
🎓 Niveau : 2/5
3️⃣ Le plus grand mensonge de l’État Français
📚 Thème : Le système de retraite est-il réellement soutenable à long terme ?
📺 Chaîne : Legend
⏰ Durée : 1h38
🗣️ Langue : Français
🎓 Niveau : 1/5
4️⃣ Un économiste de droite face à un économiste de gauche
📚 Thème : Un débat sur le capitalisme entre Gaël Giraud et Olivier Babeau
📺 Chaîne : Le Crayon
⏰ Durée : 47 minutes
🗣️ Langue : Français
🎓 Niveau : 3/5
5️⃣ Arthur Mensch, cofondateur de Mistral AI, est auditionné à l'Assemblée nationale
📚 Thème : IA et souveraineté numérique de la France
📺 Chaîne : Assemblée nationale
⏰ Durée : 1h22
🗣️ Langue : Français
🎓 Niveau : 3/5
🎙️ Les podcasts à écouter pendant le sport
1️⃣ Les marchés en live
📚 Thème : Décryptage bi-mensuel des marchés
🎙️ Podcast : Nicolas Chéron
⏰ Durée : 1h-1h30
🎓 Niveau : 2/5
2️⃣ Faut-il changer de stratégie pour investir en Bourse en 2026 ?
📚 Thème : Stock-picking et stratégie
🎙️ Podcast : Bourseko Moat
⏰ Durée : 1h
🎓 Niveau : 2/5
3️⃣ Investir dans la vraie vie
📚 Thème : Les règles d’investissement qu’on vous répète en boucle (« diversifiez », « ne timez pas le marché », « achetez votre résidence principale ») sont-elles vraiment pertinentes dans la vraie vie ?
🎙️ Podcast : La Martingale
⏰ Durée : 1h12
🎓 Niveau : 2/5
📚 Sélection de livres à lire sous les palmiers
Les livres sont d'excellents moyens de se former. Certains livres sont bien plus complets que des formations à plusieurs centaines, voire milliers d'euros. L'essentiel est de s'orienter vers les bons ouvrages. En voici 5 que je vous recommande grandement.
1️⃣ Le Guide des Meilleurs ETF: Le Top 200 des ETF pour épargner son argent, investir en Bourse et créer un portefeuille performant pour développer son patrimoine financier
📚 Thème : Investissement passif sur ETF
✍️ Auteur : Le Prince des ETF (compte Twitter)
📄 Pages : 146
💰 Prix : 17,95€
🎓 Niveau : 1/5
⭐️ Note Amazon : 4,6/5 (90 avis)
2️⃣ One Up On Wall Street: How To Use What You Already Know To Make Money In The Market (Anglais)
📚 Thème : Analyse fondamentale et approche pratique
✍️ Auteur : Peter Lynch
📄 Pages : 304
💰 Prix : 42,25 €
🎓 Niveau : 3/5
⭐️ Note Amazon : 4,6/5 (12 689 avis)
3️⃣ Investissez votre épargne ! Le livre formation en finances personnelles pour mieux investir votre argent en 6 étapes
📚 Thème : Épargne et investissement
✍️ Auteur : Nicolas Decaudain, Ludovic Chaput, Justin Rouzier
📄 Pages : 534
💰 Prix : 30 €
🎓 Niveau : 2/5
⭐️ Note Amazon : 4,8/5 (358 avis)
4️⃣ Prenez votre argent en main: Devenir riche, ça s'apprend !
📚 Thème : Reprendre le pouvoir sur votre argent et le faire fructifier
📄 Pages : 288
💰 Prix : 18,95
🎓 Niveau : 1/5
⭐️ Note Amazon : 4,5/5 (449 avis)
5️⃣ La psychologie de l'argent: Quelques leçons intemporelles sur la richesse, la cupidité et le bonheur
📚 Thème : Cahier d'activités pour aider les enfants à comprendre l'argent
✍️ Auteur : Morgan Housel
📄 Pages : 291
💰 Prix : 19,90€
🎓 Niveau : 2/5
⭐️ Note Amazon : 4,6/5 (502 avis)
💡 C’est le moment de faire un point sur votre patrimoine
Je suis client et en collaboration commerciale avec Auguste Patrimoine
Souvent, on a tendance a passé l'année avec le nez dans le guidon, happés par le travail et l'actu qui défile. L'été, on lève enfin la tête. C'est le meilleur moment pour prendre du recul et regarder son patrimoine dans son ensemble.
Parce que la bourse n'est qu'une brique de votre vie financière.
Les années passent, le capital grossit, et d'autres sujets arrivent sur la table : votre fiscalité, votre immobilier, votre contrat de mariage, votre succession… autant de questions à structurer au plus vite.
C'est tout l'intérêt d'un bilan patrimonial. Vous posez votre situation à plat et vous repartez avec des pistes pour améliorer votre situation.
Et pour ça, je vous recommande Auguste Patrimoine. Ma femme, mes proches et moi-même sommes clients.
Ils travaillent de façon indépendante et en architecture ouverte, c’est à dire qu’ils sont libres d'aller chercher sur tout le marché le produit qui colle à votre situation (assurance-vie, SCPI, private equity, immobilier, produits structurés...), sans se limiter aux produits maison d'un réseau. Le tout adossé à leur propre Family-Office (Avant Garde), avec ses fiscalistes et ses experts en interne.
En plus, le premier bilan patrimonial est offert.
Si vous sentez que c’est le moment de prendre du recul, prenez un rendez-vous en cliquant ici :
🧭 Pourquoi comprendre la macro aide à mieux investir ?
Par Omar Dibo (Finneko)
Un investisseur particulier achète une action qu’il trouve exceptionnelle. Les résultats sont solides, la croissance est là, le management inspire confiance. Pourtant, quelques mois plus tard, le titre recule fortement sans raison apparente. Ce genre de situation est frustrant, et surtout incompréhensible quand on ne regarde que l’entreprise. En réalité, ce qui a changé n’est pas la qualité de la société mais son environnement, ou plus précisément la macroéconomie.
Au lieu de commencer par des concepts, il faut partir d’un constat simple. Une entreprise, aussi performante soit-elle, évolue toujours dans un cadre plus large qu’elle ne contrôle pas. Si les taux d’intérêt montent, si l’inflation accélère ou si la liquidité se raréfie, cela impacte directement sa valorisation. Par exemple, une hausse des taux rend les flux futurs moins attractifs aujourd’hui, ce qui pèse mécaniquement sur les valeurs de croissance.
C’est aussi ce qui explique pourquoi certains secteurs performent à des moments très différents. Dans une phase d’expansion économique, on observe souvent un retour en grâce des secteurs cycliques comme l’industrie ou les matières premières, comme aujourd’hui avec la révolution IA. À l’inverse, quand la croissance ralentit, les investisseurs se réfugient vers des valeurs plus défensives. Ignorer ce contexte implique un risque d’avoir raison sur une entreprise mais tort sur le moment, ce qui peut coûter cher en investissement.
On retrouve la même logique avec les flux. Un marché ne monte pas uniquement parce que les entreprises sont performantes, mais parce que l’argent y afflue. Quand les banques centrales injectent de la liquidité ou que les investisseurs arbitrent massivement en faveur des actions, cela crée un soutien puissant, parfois déconnecté des fondamentaux individuels. Comprendre ces dynamiques signifie comprendre pourquoi certains mouvements paraissent irrationnels à première vue.
Dernière chose, la macro permet de relier des événements qui semblent isolés. Une dette publique élevée dans un contexte de taux en hausse crée des tensions budgétaires. Une inflation persistante limite la marge de manœuvre des banques centrales. Des tensions géopolitiques augmentent les primes de risque exigées par les investisseurs.
Au fond, comprendre la macroéconomie ne revient pas à chercher à prédire l’avenir. L’objectif est surtout d’apprendre à reconnaître le régime dans lequel on évolue, à identifier les forces en présence et à adapter ses décisions en conséquence. Cela transforme l’investissement car on ne se contente plus de choisir des actions, on construit une vision.
👉 Retrouve Omar Dibo et Finneko sur Twitter @finneko_prgm
📺 Point de marché
Des indices sous résistances
Bientôt le retour du DCA métaux
Sélection CAC40 + Midcaps + USA
Vous pouvez regarder le replay en cliquant ci-dessous :
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Produits à effet de levier présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance
C’est la partie “Soyons des adultes”. Avertissements sur les risques.
Les partenaires cités sont des collaborations commerciales.
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Le placement en bourse est risqué. Vous pouvez subir des pertes. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures, elles ne sont pas constantes dans le temps et ne constituent en aucun cas une garantie future de performance ou de capital. Les références à des classements et récompenses passés ne préjugent pas des classements ou des récompenses à venir.
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Bank Vontobel Europe AG rémunère financièrement Nicolas Cheron pour la mention publicitaire de ses produits, toutefois elle ne participe à aucun moment à la sélection d’un produit spécifique.
Produits à effet de levier présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance
Les produits Vontobel sont des produits complexes qui peuvent être difficiles à comprendre. Ils s’adressent uniquement à des investisseurs avertis, professionnels ou non professionnels, disposant de connaissances suffisantes des spécificités de ces produits.
Les facteurs de risques sont notamment :
Risque de marché : Les investisseurs doivent garder à l’esprit que l’évolution du cours des actions des entreprises susmentionnées dépend de nombreux facteurs d’influence entrepreneuriaux, conjoncturels et économiques, qui doivent être pris en compte lors de la formation d’une opinion de marché correspondante. Le cours des actions peut toujours évoluer différemment de ce que les investisseurs attendent, ce qui peut entraîner des pertes. De plus, les performances passées et les opinions des analystes ne sont pas des indicateurs pour l’avenir.
Risque de crédit : En acquérant ces produits, l’investisseur prend un risque de crédit sur l’émetteur (Vontobel Financial Products GmbH, Frankfurt am Main) et sur son garant (Bank Vontobel Europe AG) éventuel. Une perte totale du capital investi est possible. En tant que titres de créance, les produits ne sont pas soumis à une garantie des dépôts
Risque de perte du capital : Les produits émis par Vontobel peuvent présenter une perte en capital. La perte du capital investi peut même être totale en cas d’évolution particulièrement défavorable du sous-jacent.
Risque de change : Les produits dont le sous-jacent cote en devise étrangère et s’ils ne sont pas couverts contre le risque de change (quanto), ils sont sensibles à l’évolution du taux de change.
Produits à l'effet de levier : L'effet de levier démultiplie le rendement du sous-jacent. En cas d'évolution défavorable du cours du sous-jacent, les pertes seront plus que proportionnelles à celles d'un investissement direct. L'effet de levier fonctionne à la hausse comme à la baisse.
Worst of : Certains produits se réfèrent à plusieurs sous-jacents. Ainsi, le degré de dépendance de l'évolution de la valeur des sous-jacents les uns par rapport aux autres (appelé corrélation) est essentiel pour évaluer le risque qu'au moins un sous-jacent atteigne sa barrière. Les investisseurs doivent savoir qu'en présence de plusieurs sous-jacents, c'est le sous-jacent qui a le moins bien évolué pendant la durée de vie des titres (structure dite « Worst-of ») qui est déterminant pour la détermination du montant du versement. Le risque de perte du capital investi est donc nettement plus élevé avec les structures Worst-of qu'avec les titres à un seul sous-jacent.
Risque de désactivation (Turbo) : Si le cours du sous-jacent atteint la barrière désactivante, le turbo en question sera automatiquement désactivé. Pour les Turbos à maturité et les Turbos infinis BEST, la perte en capital est alors totale. Pour les Turbos illimités, le produit est désactivé et la perte en capital peut aller d’une perte partielle à une perte totale du capital investi. Plus la barrière désactivante/prix d’exercice est proche du cours actuel du sous-jacent, plus le prix du produit est réduit et l’effet de levier important, et plus le risque de désactivation est élevé et inversement.
Risque de résiliation du produit : l’émetteur dispose d’un droit de résiliation des produits open-end. Ce droit peut être exercé selon les conditions prévues dans le Prospectus de Base.
Risque de spread : le spread appliqué au prix des produits est susceptible d’évoluer au cours du temps.
Risque de liquidité : une cotation en continue des produits n’est pas garantie. Il est possible que la cotation d’un produit soit momentanément interrompue.
Cette information n'est ni un conseil en placement ni une recommandation de placement ou de stratégie de placement, mais de la publicité. Les informations complètes sur les instruments financiers, y compris les risques, sont décrites dans le prospectus de base respectif, ainsi que tout supplément éventuel, et dans les Conditions Définitives respectives. Le prospectus de base et les Conditions Définitives respectifs constituent les seuls documents de vente contraignants pour les instruments financiers. Il est recommandé aux investisseurs potentiels de lire ces documents avant de prendre toute décision d'investissement afin de bien comprendre les risques et les avantages potentiels de la décision d'investir dans les instruments financiers. Les investisseurs peuvent télécharger ces documents et le document d'information clé sur le site Internet de l'émetteur, Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstrasse 24, 60323 Frankfurt am Main, Allemagne, sur prospectus.vontobel.com. En outre, le prospectus de base, tout supplément au prospectus de base et les Conditions Définitives sont disponibles gratuitement auprès de l'émetteur. L’approbation du prospectus ne doit pas être considérée comme un avis favorable sur les valeurs mobilières. Vous êtes sur le point d'acheter des instruments financiers qui ne sont pas faciles et qui peuvent être difficiles à comprendre. Ces informations contiennent une indication à des performances passées. Le rendement passé n'est pas un indicateur fiable des résultats futurs.
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