Ils nous avaient prévenus

Cher lecteur, chère lectrice,

Les marchés faisaient grise mine ce lundi, l’affaire SVB a ébranlé les bancaires à tel point que les autorités américaines ont été obligées de s’en mêler pour changer la donne, heureusement.

Dans cet épisode, nous allons voir quels signaux avant-coureurs nous avaient été donnés, afin de les comprendre et de pouvoir les utiliser une prochaine fois. Tu y décèleras aussi quelques pointes d’humour pour mieux faire passer la pilule de la baisse récente, qui nous a tous impactés.

J’espère que la prévention faite ces dernières semaines sur les indices ne t’aura pas frustré, force est de constater que je ne voyais plus grand-chose à nous mettre sous la dent donc je me suis obligé, un peu à la manière d’un disque rayé, de répéter inlassablement qu’une respiration nous pendait au nez.

J’ai hâte de te retrouver mardi prochain (21 mars) à 13H pour mon émission en direct, nous y parlons marchés, trendfollowing mais également DCA.

D’ailleurs, à la fin de cette lettre, je reviendrai sur un partenariat d’envergure que je viens de signer. Je suis désormais ambassadeur pour Trade Republic avec plusieurs missions que je te détaillerai.

Nous sommes de plus en plus nombreux...

✅ Vous êtes + de 109 000 à vous être abonnés à mon Twitter.

✅ Chaque mercredi, plus de 24 000 lecteurs me retrouvent dans leurs emails.

Merci à tous !

Rappel : ajoute-moi à tes contacts pour ne louper aucun mail.

Le meme à faire tourner

🐦 Ils nous avaient prévenus

France 2 nous avait prévenus.

Quand historiquement les médias parlent de la hausse de la bourse, c’est que nous sommes généralement plus proches de la fin que du début (de la hausse). Ici le timing fut parfait, au point haut de l’année, 7400 points.

L’euphorie des particuliers était palpable, un signal en soit.

Nous avons vu ce graphique dans notre émission du mardi, alors que les gérants restaient de côté, sous investis, les flux entrants des particuliers américains sur les marchés actions explosaient les scores en février. Or, tu n’es pas sans savoir que le consensus a rarement raison, surtout quand il s’agit de la masse, des particuliers. Le SP500 et le Nasdaq ont bien reculé par la suite.

Le Nasdaq nous avait prévenus, il montrait la voie.

Le 2 février l’indice américain a atteint une zone de résistance majeure à 12800 points, à la suite d’une envolée spéculative de courte durée, de 18 séances.

Les baissiers ne tarderaient pas à se montrer, ce qu’ils ont fait par la suite, d’abord aux USA, puis en Europe.

Joseph nous avait prévenus.

Joseph Gentile était le directeur financier de Lehman Brothers avant la faillite.

Joseph Gentile était le directeur financier de la Silicon Valley Bank qui a fait faillite la semaine passée.

Les sachants sachaient.

L’immobilier américain nous avait prévenus.

Certains analystes ont pour habitude de dire « Quand l’immobilier va tout va ». Or, l’immobilier américain était en chute libre depuis des mois, symptôme de turbulences en devenir, à cause des nombreuses hausses des taux d’intérêts outre atlantique.

L’analyse technique nous avait prévenus.

Plus haut historique de début 2022 juste sous 7400 points.

Plus haut de 2023 à 7401 points. La résistance a fait son job.

400 points de baisse ont suivi.

Les screeners nous avaient prévenus.

Automatiques ou manuels, mes screeners ne ressortaient plus rien d’attractif depuis deux semaines. Les marchés n’offraient plus rien à se mettre sous la dent, dans ces cas là lever le pied est très souvent la meilleure des solutions.

L’ours du Yellowstone nous avait prévenus (ici c’est de l’humour).

Cette image était une blague mais quand les ours (en bourse l’ours est baissier, il met un coup de patte de haut en bas) sortent du bois, c’est généralement mauvais signe.

La hausse des « daubes » nous avait prévenus.

Début mars, les micro-capitalisations se sont mises à décaler une à une, synonyme de manque d’idées des opérateurs et de fin d’euphorie. Quand ces dossiers décalent, c’est vraiment qu’il n’y a plus grand-chose à faire qu’attendre. (Ici Archos en exemple, qui a perdu 40% par la suite).

Du coup j’invitais d’une part à fuir les microcaps et à remonter les stops sur les bons dossiers, pour prendre quelques bénéfices en cas de changement de rythme, comme sur BNP.

Elle était à 64€, elle cote 56€, soit un recul de 12% en 5 jours.

Mon plan pour les semaines à venir

Nettoyer les portefeuilles, alléger sur certaines lignes qui flanchent, sortir les mauvais élèves et réallouer le cash sur des dossiers haussiers, de qualité.

Car ne nous y trompons pas, l'investisseur long terme est à l'achat, il accumule des actions, des métaux, parfois même des cryptos, et chaque correction est pour lui l'occasion de renforcer ses positions.

Quoi qu'il arrive sur les marchés prenons les choses du bon côté.

Nous pouvons acheter plus bas que la semaine passée, des bons dossiers, des valeurs en trendfollowing sur repli, des indices à des niveaux inférieurs, c’est plutôt une bonne chose au final.

💡 Mon partenaire Trade Republic

Je deviens ambassadeur de la plateforme d’épargne n°1 en Europe.

Trade Republic.

Tout part d’une amitié de longue date avec Matthias Baccino, le country manager.

Je connais Matthias depuis 7 ans maintenant.

En 2017, on animait des émissions chez Binck autour de l’investissement.

Les Binck Trading Day notamment, une 1ère en France, avec 10 heures d’émission en direct sur le site internet de la marque.

Déjà à l’époque, notre objectif était le même :

✅ Démocratiser l’éducation financière.
✅ Faciliter l’accès à l’investissement pour tous.
✅ Communiquer avec les moyens d’aujourd’hui.

Entre temps, nos chemins se sont séparés.

J’ai continué d’utiliser les canaux d’aujourd’hui, en attirant les yeux de plus de 100 000 abonnés sur Twitter.

Matthias a démocratisé l’accès à l’investissement en devenant le country manager de la plus grande plateforme d’épargne en Europe : Trade Republic.

Aujourd’hui, j’ai pu voir leur roadmap…...et j’ai compris la place que cette plateforme prendra dans l’avenir des investisseurs.

Je l’utilise comme compte titre de court terme car rapide et facile à utiliser.

Ma femme commence son DCA, dans une optique long terme.

Pourquoi Trade Republic plus qu’un autre ?

✔️ 9000 actions et ETFs à travers le monde
✔️ Régulé par la BaFin (AMF Allemande).
✔️ 1€ l’ordre, transparence des frais
✔️ Investissement programmé en 3 clics
✔️ Multi-actifs (ETF, actions, métaux, cryptos)

En un mot : imbattable.Être ambassadeur d’une marque pour laquelle on est un fidèle client, cela tombe sous le sens.

Ambassadeur, et pas influenceur : nous sommes ici réunis dans le but commun d’éduquer un million de français à l’investissement.

Dans les mois qui viennent, je partagerai mon utilisation de la plateforme, au travers de mes émissions & de ma newsletter.

Quel courtier choisir ? Quel outil utilises-tu au quotidien ?

Retrouve tous mes partenaires, et pourquoi je les ai choisis.

Tu souhaites partager cette newsletter à un ami pour qu'il devienne un investisseur averti ?

Il peut rejoindre notre communauté de 41 819 investisseurs en cliquant sur le lien juste ici.

• Tu as une question personnelle, particulière, tu souhaites me joindre directement, voici le formulaire.

• Vous êtes un média, une entreprise cotée, un spécialiste qui souhaite écrire dans cette lettre, n'hésitez pas à prendre contact.

✍️ Collaborations commerciales

C’est la partie “Soyons des adultes”. Avertissements sur les risques.

Les partenaires cités sont des collaborations commerciales.

Les informations, graphiques, chiffres, opinions ou commentaires mis à disposition par Nicolas Chéron s’adressent à des investisseurs disposant des connaissances et expériences nécessaires pour comprendre et apprécier les informations développées. Ces informations sont données à titre informatif et ne représentent en aucun cas une obligation d’investissement ni une offre ou sollicitation d’acquérir ou de vendre des produits ou services financiers.

L’investisseur est seul responsable de l’utilisation de l’information fournie, sans recours contre Nicolas Chéron, qui n’est pas responsable en cas d’erreur, d’omission, d’investissement inopportun ou d’évolution du marché défavorable aux opérations réalisées.

Le placement en bourse est risqué. Vous pouvez subir des pertes. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures, elles ne sont pas constantes dans le temps et ne constituent en aucun cas une garantie future de performance ou de capital. Les références à des classements et récompenses passés ne préjugent pas des classements ou des récompenses à venir.

Les contenus de ces e-mails ne sont pas des conseils juridiques, fiscaux ou en investissement. Les informations dispensées sont de nature éducative et générale et ne sont pas des conseils en investissement, au sens des articles L. 321-1 et D. 321-1 du Code Monétaire et Financier.

Bank Vontobel Europe AG rémunère financièrement Nicolas Cheron pour la mention publicitaire de ses produits, toutefois elle ne participe à aucun moment à la sélection d’un produit spécifique.

Produits à effet de levier présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance

Les produits Vontobel sont des produits complexes qui peuvent être difficiles à comprendre. Ils s’adressent uniquement à des investisseurs avertis, professionnels ou non professionnels, disposant de connaissances suffisantes des spécificités de ces produits.

Les facteurs de risques sont notamment :

• Risque de marché : Les investisseurs doivent garder à l’esprit que l’évolution du cours des actions des entreprises susmentionnées dépend de nombreux facteurs d’influence entrepreneuriaux, conjoncturels et économiques, qui doivent être pris en compte lors de la formation d’une opinion de marché correspondante. Le cours des actions peut toujours évoluer différemment de ce que les investisseurs attendent, ce qui peut entraîner des pertes. De plus, les performances passées et les opinions des analystes ne sont pas des indicateurs pour l’avenir.

• Risque de crédit : En acquérant ces produits, l’investisseur prend un risque de crédit sur l’émetteur (Vontobel Financial Products GmbH, Frankfurt am Main) et sur son garant (Bank Vontobel Europe AG) éventuel. Une perte totale du capital investi est possible. En tant que titres de créance, les produits ne sont pas soumis à une garantie des dépôts

• Risque de perte du capital : Les produits émis par Vontobel peuvent présenter une perte en capital. La perte du capital investi peut même être totale en cas d’évolution particulièrement défavorable du sous-jacent.

• Risque de change : Les produits dont le sous-jacent cote en devise étrangère et s’ils ne sont pas couverts contre le risque de change (quanto), ils sont sensibles à l’évolution du taux de change.

• Produits à l'effet de levier : L'effet de levier démultiplie le rendement du sous-jacent. En cas d'évolution défavorable du cours du sous-jacent, les pertes seront plus que proportionnelles à celles d'un investissement direct. L'effet de levier fonctionne à la hausse comme à la baisse.

• Worst of : Certains produits se réfèrent à plusieurs sous-jacents. Ainsi, le degré de dépendance de l'évolution de la valeur des sous-jacents les uns par rapport aux autres (appelé corrélation) est essentiel pour évaluer le risque qu'au moins un sous-jacent atteigne sa barrière. Les investisseurs doivent savoir qu'en présence de plusieurs sous-jacents, c'est le sous-jacent qui a le moins bien évolué pendant la durée de vie des titres (structure dite « Worst-of ») qui est déterminant pour la détermination du montant du versement. Le risque de perte du capital investi est donc nettement plus élevé avec les structures Worst-of qu'avec les titres à un seul sous-jacent.

• Risque de désactivation (Turbo) : Si le cours du sous-jacent atteint la barrière désactivante, le turbo en question sera automatiquement désactivé. Pour les Turbos à maturité et les Turbos infinis BEST, la perte en capital est alors totale. Pour les Turbos illimités, le produit est désactivé et la perte en capital peut aller d’une perte partielle à une perte totale du capital investi. Plus la barrière désactivante/prix d’exercice est proche du cours actuel du sous-jacent, plus le prix du produit est réduit et l’effet de levier important, et plus le risque de désactivation est élevé et inversement.

• Risque de résiliation du produit : l’émetteur dispose d’un droit de résiliation des produits open-end. Ce droit peut être exercé selon les conditions prévues dans le Prospectus de Base.

• Risque de spread : le spread appliqué au prix des produits est susceptible d’évoluer au cours du temps.

• Risque de liquidité : une cotation en continue des produits n’est pas garantie. Il est possible que la cotation d’un produit soit momentanément interrompue.

Cette information n'est ni un conseil en placement ni une recommandation de placement ou de stratégie de placement, mais de la publicité. Les informations complètes sur les instruments financiers, y compris les risques, sont décrites dans le prospectus de base respectif, ainsi que tout supplément éventuel, et dans les Conditions Définitives respectives. Le prospectus de base et les Conditions Définitives respectifs constituent les seuls documents de vente contraignants pour les instruments financiers. Il est recommandé aux investisseurs potentiels de lire ces documents avant de prendre toute décision d'investissement afin de bien comprendre les risques et les avantages potentiels de la décision d'investir dans les instruments financiers. Les investisseurs peuvent télécharger ces documents et le document d'information clé sur le site Internet de l'émetteur, Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstrasse 24, 60323 Frankfurt am Main, Allemagne, sur prospectus.vontobel.com. En outre, le prospectus de base, tout supplément au prospectus de base et les Conditions Définitives sont disponibles gratuitement auprès de l'émetteur. L’approbation du prospectus ne doit pas être considérée comme un avis favorable sur les valeurs mobilières. Vous êtes sur le point d'acheter des instruments financiers qui ne sont pas faciles et qui peuvent être difficiles à comprendre. Ces informations contiennent une indication à des performances passées. Le rendement passé n'est pas un indicateur fiable des résultats futurs.

Document communiqué à l’AMF conformément à l’article 212-28 de son Règlement Général.