🍷 Investir dans le vin 🍇

Cher Lecteur, Chère Lectrice,

Comme tu l'as sûrement remarqué sur mes réseaux, je suis amateur de vin et de spiritueux. Je trouvais la période de fin d'année propice pour y consacrer une Newsletter. Ainsi, Cavissima, pionnier français de l'investissement dans le vin, détenteur de l’agrément de l’Autorité des Marchés Financiers, s'est prêté à l'exercice.

Je précise que je n'ai pas de partenariat rémunéré avec Cavissima, je voulais un article de qualité réalisé par un leader, merci à eux d'avoir joué le jeu.

Petit cadeau de Noël en avance...je te présente un vin coup de coeur d'un vigneron de Bourgogne ainsi que deux actions du secteur : Oeneo et TTF.

Place ensuite à l'interview du cofondateur de Trade Republic, qui répond aux questions que vous m'aviez envoyé, notamment sur l'arrivée du PEA !

Comme d'habitude, ma revue vidéo des marchés financiers avec l'analyse de plus de 30 actions (dont 10 étrangères).

Enfin, voici une photo de l'événement que j'ai organisé avec les lecteurs de la Réunion. C'était génial de pouvoir vous rencontrer et discuter ensemble ! Si vous souhaitez participer au prochain, écrivez-moi à l'adresse [email protected]

Rappel : ajoute-moi à tes contacts pour ne louper aucun mail.

✅ Record de vues sur mon émission

📺 L'épisode 18 des marchés en live a enregistré plus de 41 000 vues sur l'ensemble de mes réseaux sociaux...

🙏 C'est tout simplement énorme, Merci de votre soutien !

Le meme à faire tourner

🍷 Investir dans le vin : comment bien débuter ?

par Cavissima

Aujourd’hui, nous allons parler d'un sujet qui intéresse près d’un français sur quatre : l'investissement dans le vin.

Qui sommes-nous ?

Cavissima est l’inventeur de la Cave en ligne en France. La société est née en 2009 à l’initiative de Thierry Goddet. Durant son expérience d’expatrié, Thierry a mesuré la difficulté de se constituer une cave de vieillissement de Grands Crus.

Pour celui qui ne possède pas une cave enterrée, climatisée ou de l’espace nécessaire pour installer plusieurs caves électriques et les monitorer régulièrement, conserver du vin est un véritable parcours du combattant :

• cambriolage,

• température,

• hygrométrie adaptée,

• constantes du lieu de stockage,

• assurance...

C’est donc avec ce besoin à la fois de facilité d’acheter, de conserver et de sortir les vins pour les déguster que Thierry Goddet en est venu à fonder Cavissima : la première offre de Cave en ligne.

En écoutant le retour de nos clients nous nous sommes rendus compte qu'il était pertinent d'intégrer la possibilité de revendre des vins de leur cave directement sur Cavissima.com. En effet, certaines références avaient pris beaucoup de valeur et cela leur permettrait de financer leur consommation ou de tirer une plus-value de leur passion. Le succès fut immédiat et devant l’engouement, nous avons cherché à développer des outils de suivi et de valorisation pour de répondre à une question centrale : comment mesurer la valorisation d’un vin ? Ainsi, en 2012, Cavissima lance ses premières offres d’investissement dans le vin.

Quelques années plus tard, L’AMF décide de réguler ce marché afin de protéger les consommateurs. En 2019, Cavissima devient l’une des premières sociétés à obtenir les agréments AMF. Avant tout investissement dans le vin, il est indispensable de vérifier que la société soit bien référencée auprès de l’AMF.

Depuis plus de 10 ans, Cavissima propose à ses clients des solutions complètes d’investissement dans le vin :

• choix des vins,

• estimation de leur valeur,

• solution de revente.

Cavissima répond ainsi aux objectifs des investisseurs/amateurs de vin :

• rendement,

• diversification patrimoniale,

• transmission familiale,

• consommation personnelle.

La mission de Cavissima est de digitaliser la passionnante expérience de la constitution d’une cave à vin de dégustation ou d’investissement et de rendre ce rêve accessible au plus grand nombre.

5 conseils pour bien débuter

1/ Comprendre le mécanisme de valorisation

Le vin, comme tout investissement, nécessite tout d'abord une phase d’analyse du marché. Le vin est avant tout produit pour être bu. À ce titre, la prise de valeur se fait dans le temps, entre 5 et 7 ans. Il serait illusoire de s’attendre à une valorisation sur une période d’une à deux années, même si cela est possible dans certains cas spécifiques.L’investissement dans le vin concerne 1 % des Grands Crus mondiaux, essentiellement français.

Pour commencer, il est nécessaire d’identifier le mécanisme de prise de valeur. La valorisation d’un vin s’accélère avec sa consommation, plus le vin est consommé, plus le stock de bouteilles disponibles devient rare. Un vin de garde voit sa demande augmenter à mesure que sa date d’apogée approche. Ces deux éléments résument schématiquement le mécanisme de valorisation.

2/ Identifier les critères de prise de valeur d’un vin

Lorsque nos experts évaluent le potentiel d’un vin, ils examinent un ensemble de critères établis assez précis :

• La notoriété du domaine ou du château ;

• Le positionnement prix. Le prix de sortie primeur dans le cas des vins vendus en primeur ou le prix marché pour un vin déjà disponible sur le marché ;

• Les notes des critiques internationaux ;

• La qualité du millésime ;

• Le volume de production ;

• L’historique de valorisation : les millésimes précédents se sont-ils valorisés dans le temps ? Si oui, à quel prix de sortie ? Avec quelles notes des critiques ? ;

• Évolution au sein du domaine : changement de direction, d’actionnaire, etc.

• Édition limitée ? Mouton 2000, Margaux 2015, Angelus 2012, etc.

3/ Diversifier vos investissements

“Ne pas mettre tous ses oeufs dans le même panier”, le dicton est valable pour tous les investissements et il l’est tout autant pour une cave d’investissement.

Nous vous recommandons de diversifier votre cave :

• Géographiquement : des vins de Bordeaux, des premiers ou grands crus de Bourgogne, de la Vallée du Rhône et quelques vins étrangers, essentiellement italiens, espagnols ou américains.

• Par millésime : acheter des vins de plusieurs millésimes et régulièrement pour lisser le risque et faire vivre votre cave. Sélectionner des vins vendus en primeur qui sont encore en cours d’élevage mais aussi des vins disponibles immédiatement.

• Par profil de prise de valeur : des vins très renommés à la valorisation stable, des valeurs “en devenir” de châteaux dynamiques qui montent en renommée.

4/ Acheter des bouteilles d’une valeur minimale de 60 euros

Votre rentabilité dépendra de votre prix d’achat, de votre prix de vente, mais également de votre coût de conservation et d’assurance. Acheter des grands vins avec un prix assez élevé permet de plus facilement absorber ces coûts et ainsi augmenter votre chance d’une rentabilité intéressante.

5/ Faire appel à un professionnel

L’investissement dans le vin est un actif de diversification intéressant et résilient en temps de crise. Cependant, la constitution et la gestion d’une cave d’investissement ne s’improvisent pas. En faisant appel à une société telle que Cavissima, vous vous assurez une source fiable d’approvisionnement et une conservation de vos Grands Crus dans les meilleures conditions.

Un exemple vaut parfois mieux que de longs discours

Tout d’abord, commençons par préciser que les performances passées ne présagent pas des performances futures. Nous vous proposons quelques exemples concrets pour illustrer les résultats possibles chez Cavissima.

• CHÂTEAU CANON 2015
  Notre client achète une caisse de 6 bouteilles de Château Canon 2015 en primeur en mai 2016 à 518 € TTC. Cette dernière est revendue à 1 284 € TTC en mars 2018, soit 22 mois plus tard. Cette transaction est exceptionnelle par sa durée ultra-courte et son rendement brut impressionnant de 147 %.

• CHÂTEAU BEYCHEVELLE 2019
  Notre client achète une caisse de Château Beychevelle 2019 75,60 € TTC en décembre 2020 et la revend 115,20 € TTC en juin 2022, soit 18 mois plus tard. Soit un rendement de 52 % en seulement 18 mois.

• CHÂTEAU MARGAUX 2015
  Notre client a acheté une bouteille de Château Margaux 2015 en primeur en juin 2016 à 543 € TTC la bouteille, elle s’est revendue à 1 604 € TTC début novembre 2018, soit exactement 29 mois plus tard. Cette transaction reste exceptionnelle par sa rapidité et son rendement brut historique de 195 %. Notons que cette performance est liée également à la décision de la propriété de produire une bouteille collector pour célébrer ce millésime 2015.

🎁 OFFRES SPÉCIALES NICOLAS CHERON 🎁

Pour investir…

Notre offre d’investissement Cave Platinum, disponible à partir de 20 000 euros d’investissement, vous propose un accompagnement complet : présélection des vins, conservation aux Ports Francs et Entrepôts de Genève en suspension de TVA, liquidité via le marché professionnel assurée par nos experts. Nous vous proposons d’ailleurs une offre de bienvenue exceptionnelle. Pour toute ouverture d’une Cave Platinum, nous vous offrirons un bon d’achat de 2 % du montant investi sur une commande via notre site Cavissima.com.*
Concrètement, pour 20 000 euros investis, vous bénéficierez d’un bon d’achat de 400 euros.

Pour bénéficier de cette offre dédiée aux lecteurs de Nicolas, merci de compléter ce formulaire.

Pour le plaisir…

Et comme une bonne nouvelle n’arrive pas seule, nous vous offrons jusqu’au 31/12/2023 une réduction de 15 % sur une commande plaisir sur cette sélection spéciale avec le code “CHERON” sur Cavissima.com*.

Pour en profiter, rien de plus simple :

1/ Créez votre compte Cavissima.
2/ Rendez-vous sur notre sélection spéciale.
3/ Ajoutez les vins au panier.
4/ Saisissez le code “CHERON”.

Cliquer sur ce lien pour : Accéder à la sélection spéciale.

Mentions légales :

*Offre non cumulable valable jusqu’au 31/01/2024, pour toute ouverture d’une cave d’investissement dite “Cave Platinum” avec un minimum d’investissement initial de 20 000 euros. Le client aura droit à un bon d’achat unique, utilisable en une seule fois pour une commande de vins en stock sur le site Cavissima.com

** Offre non cumulable avec d’autres promotions en cours valable jusqu’au 31/12/2023 sur les vins de la sélection spéciale disponible sur cette URL : https://bit.ly/cheron. Le code promotionnel “CHERON” donne droit à 15 % de réduction sur une sélection exclusive de vins. Le code est limité à 100 utilisations. Hors services, livraison, stockage, vins en primeur, en offre à durée limitée ou en proposition d'achat.

🤫 Ma sélection personnelle...

🍷 Une pépite à bon prix

En 1988, Alain Mathias constitue son vignoble à partir de terres à planter à Epineuil et de vignes en location à Chablis. Il construit son chai au cœur d’une ancienne carrière toute proche de Tonnerre. En 2015 Carole et Bastien Mathias rejoignent l'aventure, ils développent, modernisent, et renouvellent le domaine familial.

En 2020, lors d'un dîner avec Jacqueline DCA (ma moitié) dans un restaurant parisien, nous a été proposé le bourgogne Tonnerre Côte de Grisey. Nous sommes tombés amoureux du liquide dans un premier temps, et de l'histoire du domaine par la suite. J'ai également été très bien renseigné par leurs équipes au téléphone et par email, raison pour laquelle j'en commande régulièrement depuis.

Mon vin préféré : le Bourgogne Tonnerre Côte de Grisey.

📊 2 actions du secteur

Oeneo est le n° 1 mondial de la tonnellerie destinée à l'élevage de vins et le n° 2 mondial des produits de bouchage de vins.

De l’analyse de la vigne au vieillissement des vins et des spiritueux en fûts de chêne, leurs équipes accompagnent les vignerons sur toutes les étapes de l’élaboration du vin, du pilotage du vignoble à la vinification, mais également jusqu’à la chaîne d’embouteillage avec une large gamme de bouchons en liège traditionnel et technologique.

En 2020, Oeneo a refusé une OPA à 13.5€, puis les prix ont été inscrire un record au-dessus des 16€ quelques années plus tard. Une zone de prix importante, travaillée pendant des années, se situe autour des 12€, prix auquel je m'y intéresserai personnellement.

TFF Group est le n° 1 mondial des produits d'élevage pour vin et alcools. Le groupe est le principal acteur présent sur l'ensemble de la chaîne de valeur des métiers de l'élevage :

• élevage par le bois : exploitation forestière, merranderie, tonnellerie, grands contenants et produits de boisage pour l'oenologie ;

• élevage par l'inox : chaudronnerie vinicole haut de gamme.

TFF Group, déjà leader sur les marchés de la tonnellerie à vin et à whisky, s'organise pour devenir un des acteurs majeurs sur le marché du Bourbon, nouvel accélérateur de croissance. A noter que TFF s'apparente un peu à une valeur du luxe, ce qui explique ses multiples de valorisation un tantinet élevés.

Détail original : malgré un groupe totalement international, TFF a maintenu son siège social dans la petite bourgade de Saint Romain 😄

Seul hic (*jeu de mot subtile) la valeur se situe désormais non loin de ses plus hauts historiques, donc de résistances, et loin des supports, ce qui ne permet pas d'intervenir avec un ratio risque/gain optimum. C'est à dire qu'on va risquer 15% de stop de protection (en cas d'invalidation) pour espérer 15% de gain.

Aussi, je placerai des alertes, autour de 35 euros, pour profiter d'un éventuel trou d'air dans les trimestres à venir. S'il prend forme, très bien, sinon tanpis.

🔍 La dégradation du marché de l’emploi s’accélère aux USA 🇺🇸 

par Valentin Aufrand

Une récession « technique » est généralement définie par deux trimestres consécutifs de contraction du produit intérieur brut (PIB), tandis qu'une récession « officielle » prend également en compte d'autres indicateurs, notamment le marché de l'emploi. Les données récentes indiquent que les États-Unis pourraient se rapprocher de cette définition élargie de la récession.

L'indicateur de diffusion de la Réserve fédérale d'Atlanta, un baromètre clé du marché de l'emploi, a mis en évidence une dégradation significative de l’économie américaine au cours des derniers mois. En octobre, une détérioration de l'économie a été observée dans la majorité des États américains, une première depuis 2020, à l'exception notable des plus grands États comme la Californie, le Texas et la Floride (New York se contractant). Bien que l'économie continue de montrer des signes d'amélioration sur une période de trois mois, la force de cette amélioration s'affaiblit progressivement.

L'indicateur de diffusion est calculé chaque mois en fonction des données sur :

• 1) l'emploi salarié non agricole,

• 2) le nombre moyen d'heures travaillées dans l'industrie manufacturière par les ouvriers de production,

• 3) le taux de chômage,

• 4) les versements de salaires déflatés par l'inflation IPC.

Il est important de noter que ces données sont sujettes à des révisions futures, ce qui pourrait modifier la lecture actuelle de l'indicateur.

La dégradation du marché de l'emploi est corroborée par les données internes de Bank of America, qui signalent une hausse des « perturbations salariales ». Initialement concentré dans les secteurs à hauts revenus, ce phénomène semble désormais s'étendre aux catégories de revenus moyens et faibles. Les secteurs de la finance, des médias et de la technologie sont particulièrement touchés, enregistrant les plus fortes hausses de ces perturbations.

Cette dégradation de l’emploi n’a rien de surprenant compte tenu des politiques monétaires restrictives, de l’épuisement de l’excès d’épargne et de la fragile consommation américaine (selon les derniers résultats des détaillants) et risque de s’intensifier étant donné qu’un pivot de la Fed ne devrait pas intervenir de sitôt.

📺 Interview du cofondateur de Trade Republic

Retour sur l'interview de Christian Hecker, cofondateur de Trade Republic. Avec mon ami belge, Grégory Guilmin, nous avons posé toutes les questions que vous nous avez proposées (même les plus sensibles...)

🤔 Le PEA bientôt chez Trade Republic ?
🎯 Les projets en cours...
💸 Les frais risquent-ils augmenter ?

[Collaboration commerciale]

📺 Les marchés en live épisode 19

🎄 Le rallye de Noël en avance
⚠️ Des indices sous résistances
✅ Money management et stops de protection
📊 30 actions passées au crible

📊 Le sondage de la semaine : Small Cap ou les Large Cap ?

Chaque semaine, sur mon compte Twitter, je te propose de participer à des sondages.

Voici les résultats de celui de la semaine dernière.

N'hésite pas à participer au sondage de la semaine prochaine et à le partager autour de toi pour avoir l'échantillon le plus large possible.

Vous êtes plus de 60% à préférer investir sur Large Cap et cela peut se comprendre car ce sont généralement des entreprises solides au business stable et résiliant.

Pourtant, j'avoue être de ceux qui préfèrent les Small Cap car elles sont plus volatiles, plus risquées mais permettent aussi d'obtenir des gains potentiels plus élevés.

Pour un portefeuille long terme, je préfère les Large Cap pour la sécurité et la tranquillité d'esprit (et quelques Small Cap de très bonne qualité, cf. MasterBourse👀...). Pour le trading, préférence aux Small Cap qui sont généralement plus dynamiques.

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✍️ Collaborations commerciales

C’est la partie “Soyons des adultes”. Avertissements sur les risques.

Les partenaires cités sont des collaborations commerciales.

Les informations, graphiques, chiffres, opinions ou commentaires mis à disposition par Nicolas Chéron s’adressent à des investisseurs disposant des connaissances et expériences nécessaires pour comprendre et apprécier les informations développées. Ces informations sont données à titre informatif et ne représentent en aucun cas une obligation d’investissement ni une offre ou sollicitation d’acquérir ou de vendre des produits ou services financiers.

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Le placement en bourse est risqué. Vous pouvez subir des pertes. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures, elles ne sont pas constantes dans le temps et ne constituent en aucun cas une garantie future de performance ou de capital. Les références à des classements et récompenses passés ne préjugent pas des classements ou des récompenses à venir.

Les contenus de ces e-mails ne sont pas des conseils juridiques, fiscaux ou en investissement. Les informations dispensées sont de nature éducative et générale et ne sont pas des conseils en investissement, au sens des articles L. 321-1 et D. 321-1 du Code Monétaire et Financier.

Bank Vontobel Europe AG rémunère financièrement Nicolas Cheron pour la mention publicitaire de ses produits, toutefois elle ne participe à aucun moment à la sélection d’un produit spécifique.

Produits à effet de levier présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance

Les produits Vontobel sont des produits complexes qui peuvent être difficiles à comprendre. Ils s’adressent uniquement à des investisseurs avertis, professionnels ou non professionnels, disposant de connaissances suffisantes des spécificités de ces produits.

Les facteurs de risques sont notamment :

• Risque de marché : Les investisseurs doivent garder à l’esprit que l’évolution du cours des actions des entreprises susmentionnées dépend de nombreux facteurs d’influence entrepreneuriaux, conjoncturels et économiques, qui doivent être pris en compte lors de la formation d’une opinion de marché correspondante. Le cours des actions peut toujours évoluer différemment de ce que les investisseurs attendent, ce qui peut entraîner des pertes. De plus, les performances passées et les opinions des analystes ne sont pas des indicateurs pour l’avenir.

• Risque de crédit : En acquérant ces produits, l’investisseur prend un risque de crédit sur l’émetteur (Vontobel Financial Products GmbH, Frankfurt am Main) et sur son garant (Bank Vontobel Europe AG) éventuel. Une perte totale du capital investi est possible. En tant que titres de créance, les produits ne sont pas soumis à une garantie des dépôts

• Risque de perte du capital : Les produits émis par Vontobel peuvent présenter une perte en capital. La perte du capital investi peut même être totale en cas d’évolution particulièrement défavorable du sous-jacent.

• Risque de change : Les produits dont le sous-jacent cote en devise étrangère et s’ils ne sont pas couverts contre le risque de change (quanto), ils sont sensibles à l’évolution du taux de change.

• Produits à l'effet de levier : L'effet de levier démultiplie le rendement du sous-jacent. En cas d'évolution défavorable du cours du sous-jacent, les pertes seront plus que proportionnelles à celles d'un investissement direct. L'effet de levier fonctionne à la hausse comme à la baisse.

• Worst of : Certains produits se réfèrent à plusieurs sous-jacents. Ainsi, le degré de dépendance de l'évolution de la valeur des sous-jacents les uns par rapport aux autres (appelé corrélation) est essentiel pour évaluer le risque qu'au moins un sous-jacent atteigne sa barrière. Les investisseurs doivent savoir qu'en présence de plusieurs sous-jacents, c'est le sous-jacent qui a le moins bien évolué pendant la durée de vie des titres (structure dite « Worst-of ») qui est déterminant pour la détermination du montant du versement. Le risque de perte du capital investi est donc nettement plus élevé avec les structures Worst-of qu'avec les titres à un seul sous-jacent.

• Risque de désactivation (Turbo) : Si le cours du sous-jacent atteint la barrière désactivante, le turbo en question sera automatiquement désactivé. Pour les Turbos à maturité et les Turbos infinis BEST, la perte en capital est alors totale. Pour les Turbos illimités, le produit est désactivé et la perte en capital peut aller d’une perte partielle à une perte totale du capital investi. Plus la barrière désactivante/prix d’exercice est proche du cours actuel du sous-jacent, plus le prix du produit est réduit et l’effet de levier important, et plus le risque de désactivation est élevé et inversement.

• Risque de résiliation du produit : l’émetteur dispose d’un droit de résiliation des produits open-end. Ce droit peut être exercé selon les conditions prévues dans le Prospectus de Base.

• Risque de spread : le spread appliqué au prix des produits est susceptible d’évoluer au cours du temps.

• Risque de liquidité : une cotation en continue des produits n’est pas garantie. Il est possible que la cotation d’un produit soit momentanément interrompue.

Cette information n'est ni un conseil en placement ni une recommandation de placement ou de stratégie de placement, mais de la publicité. Les informations complètes sur les instruments financiers, y compris les risques, sont décrites dans le prospectus de base respectif, ainsi que tout supplément éventuel, et dans les Conditions Définitives respectives. Le prospectus de base et les Conditions Définitives respectifs constituent les seuls documents de vente contraignants pour les instruments financiers. Il est recommandé aux investisseurs potentiels de lire ces documents avant de prendre toute décision d'investissement afin de bien comprendre les risques et les avantages potentiels de la décision d'investir dans les instruments financiers. Les investisseurs peuvent télécharger ces documents et le document d'information clé sur le site Internet de l'émetteur, Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstrasse 24, 60323 Frankfurt am Main, Allemagne, sur prospectus.vontobel.com. En outre, le prospectus de base, tout supplément au prospectus de base et les Conditions Définitives sont disponibles gratuitement auprès de l'émetteur. L’approbation du prospectus ne doit pas être considérée comme un avis favorable sur les valeurs mobilières. Vous êtes sur le point d'acheter des instruments financiers qui ne sont pas faciles et qui peuvent être difficiles à comprendre. Ces informations contiennent une indication à des performances passées. Le rendement passé n'est pas un indicateur fiable des résultats futurs.

Document communiqué à l’AMF conformément à l’article 212-28 de son Règlement Général.