L'accumulation rationnelle

Cher lecteur, chère lectrice,

Je te retrouve pour une nouvelle édition de ma lettre hebdomadaire avec un invité de taille. Mon ami Tradosaure.

Maître Trado pour les disciples dont je fais partie, c'est 20 ans de partage, d'analyse technique, de vidéos, de contenus gratuits à disposition du plus grand nombre. Un mec en or, comme son logo.

Ci-dessous le Cirque de Mafate, j'étais au bord du précipice, comme les marchés, mais plus de peur que de mal. En haut à gauche tu peux voir le double top du CAC40 à 7400 points si tu cherches bien.

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Le DCA, autrement

Si tu n'as pas entendu parler du DCA (pour Dollar-Cost-Averaging) en 2023, tu as loupé l'info.

C'est simple : investir la même somme, tous les mois, sur le même actif.

Cela permet de lisser les risques, de se contenter de la moyenne. Et la moyenne, sur les 100 dernières années en bourse, c'est 7.214%.

Mais s'il existait un DCA amélioré ? Une méthode pour continuer de profiter de la moyenne, tout en optimisant ses placements dans les creux de marché.

Le spécialiste, c'est Tradosaure, et chaque semaine il en parle sur sa chaîne YouTube.

Rappel : ajoute-moi à tes contacts pour ne louper aucun mail.

Le meme à faire tourner

🦕 Les mots de Tradosaure

Nicolas me twitte il y a 48 h : « Trado, peux-tu expliquer en 2000 caractères pourquoi ta méthode (l’accumulation rationnelle) est meilleure que la DCA ? ».

C’est peu lorsque l’on prétend offrir une alternative à la plus célèbre des méthodes d’investissement mais comme j’adore les gageures, je vais tenter de relever le défi et vous convaincre.

C’est parti !

Le DCA, en mieux.

L’accumulation rationnelle (AR), comme la DCA, défend l’idée que l’investissement doit être régulier: inlassablement, l’investisseur doit « accumuler ».

Là où les deux méthodes diffèrent, c’est sur la fréquence et l’arbitraire de la DCA. En effet, pourquoi les marchés attendraient-ils le 1er du mois (ou le 15 ou le 30…) pour rebondir ? Ne peut-on pas faire mieux qu’un investissement régulier tous les X du mois ?

C’était ma conviction.

Ma méthode consiste donc à allouer tous les mois une même somme à l’investissement (mettons 100€) mais à condition seulement que l’on soit sur un support graphique (appelée Zone d’accumulation rationnelle – ZAR–). Si l’on n’y est pas, alors les 100€ seront capitalisés et ce sont 200€ qui seront investis le mois prochain lorsque l’on sera sur une ZAR, voire 300€ le mois d’après si aucune ZAR n’a été touché avant. Par comparaison, dans le cadre de la DCA, la somme aura été investie systématiquement à la date programmée.

En analyse technique, un support désigne une zone qui a historiquement servi de zone de rebond des cours, tout cela est très visuel : c’est une zone sur laquelle les cours ont cessé de baisser.

La preuve en image

Dans le graphe suivant, les rectangles gris sont des zones de support (et donc des zones d’accumulation rationnelle).

Les ellipses bleues sont les achats en accumulation rationnelle, déclenchés par des contacts sur les ZAR. Les ellipses rouges correspondent à des achats mensuels, arbitrairement décidés chaque 1er du mois. Ils ne coïncident généralement pas avec les dates d’accumulation rationnelle qui figurent sur le graphe.

Comme vous le constatez, les achats DCA ont lieu « n’importe où », alors que les achats en accumulation rationnelle sont ciblés sur les zones de support.

Pour conclure, je préciserai que le tracé des zones de support requiert très peu de connaissances et une zone mal tracée sera toujours plus pertinente que l’absence de support.

Enfin, il existe une règle en analyse technique, le changement de polarité. Selon cette règle, une ancienne résistance devient support, ces zones deviennent également zone d’accumulation rationnelle, comme dans la figure 3.

📺 Le point de marché de cette semaine

✅ Focus sur les bancaires
✅ Soutien des banques centrales
✅ Présentation d'un DCA multi-actifs
✅ Trendfollowing encore et toujours !

Merci pour vos encouragements !

Retrouve-moi en direct un mardi sur 2, sur YouTube & Twitch.

Donc rendez vous mardi 4 Avril, à 13h tapante !

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Bank Vontobel Europe AG rémunère financièrement Nicolas Cheron pour la mention publicitaire de ses produits, toutefois elle ne participe à aucun moment à la sélection d’un produit spécifique.

Produits à effet de levier présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance

Les produits Vontobel sont des produits complexes qui peuvent être difficiles à comprendre. Ils s’adressent uniquement à des investisseurs avertis, professionnels ou non professionnels, disposant de connaissances suffisantes des spécificités de ces produits.

Les facteurs de risques sont notamment :

• Risque de marché : Les investisseurs doivent garder à l’esprit que l’évolution du cours des actions des entreprises susmentionnées dépend de nombreux facteurs d’influence entrepreneuriaux, conjoncturels et économiques, qui doivent être pris en compte lors de la formation d’une opinion de marché correspondante. Le cours des actions peut toujours évoluer différemment de ce que les investisseurs attendent, ce qui peut entraîner des pertes. De plus, les performances passées et les opinions des analystes ne sont pas des indicateurs pour l’avenir.

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• Risque de perte du capital : Les produits émis par Vontobel peuvent présenter une perte en capital. La perte du capital investi peut même être totale en cas d’évolution particulièrement défavorable du sous-jacent.

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• Produits à l'effet de levier : L'effet de levier démultiplie le rendement du sous-jacent. En cas d'évolution défavorable du cours du sous-jacent, les pertes seront plus que proportionnelles à celles d'un investissement direct. L'effet de levier fonctionne à la hausse comme à la baisse.

• Worst of : Certains produits se réfèrent à plusieurs sous-jacents. Ainsi, le degré de dépendance de l'évolution de la valeur des sous-jacents les uns par rapport aux autres (appelé corrélation) est essentiel pour évaluer le risque qu'au moins un sous-jacent atteigne sa barrière. Les investisseurs doivent savoir qu'en présence de plusieurs sous-jacents, c'est le sous-jacent qui a le moins bien évolué pendant la durée de vie des titres (structure dite « Worst-of ») qui est déterminant pour la détermination du montant du versement. Le risque de perte du capital investi est donc nettement plus élevé avec les structures Worst-of qu'avec les titres à un seul sous-jacent.

• Risque de désactivation (Turbo) : Si le cours du sous-jacent atteint la barrière désactivante, le turbo en question sera automatiquement désactivé. Pour les Turbos à maturité et les Turbos infinis BEST, la perte en capital est alors totale. Pour les Turbos illimités, le produit est désactivé et la perte en capital peut aller d’une perte partielle à une perte totale du capital investi. Plus la barrière désactivante/prix d’exercice est proche du cours actuel du sous-jacent, plus le prix du produit est réduit et l’effet de levier important, et plus le risque de désactivation est élevé et inversement.

• Risque de résiliation du produit : l’émetteur dispose d’un droit de résiliation des produits open-end. Ce droit peut être exercé selon les conditions prévues dans le Prospectus de Base.

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Cette information n'est ni un conseil en placement ni une recommandation de placement ou de stratégie de placement, mais de la publicité. Les informations complètes sur les instruments financiers, y compris les risques, sont décrites dans le prospectus de base respectif, ainsi que tout supplément éventuel, et dans les Conditions Définitives respectives. Le prospectus de base et les Conditions Définitives respectifs constituent les seuls documents de vente contraignants pour les instruments financiers. Il est recommandé aux investisseurs potentiels de lire ces documents avant de prendre toute décision d'investissement afin de bien comprendre les risques et les avantages potentiels de la décision d'investir dans les instruments financiers. Les investisseurs peuvent télécharger ces documents et le document d'information clé sur le site Internet de l'émetteur, Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstrasse 24, 60323 Frankfurt am Main, Allemagne, sur prospectus.vontobel.com. En outre, le prospectus de base, tout supplément au prospectus de base et les Conditions Définitives sont disponibles gratuitement auprès de l'émetteur. L’approbation du prospectus ne doit pas être considérée comme un avis favorable sur les valeurs mobilières. Vous êtes sur le point d'acheter des instruments financiers qui ne sont pas faciles et qui peuvent être difficiles à comprendre. Ces informations contiennent une indication à des performances passées. Le rendement passé n'est pas un indicateur fiable des résultats futurs.

Document communiqué à l’AMF conformément à l’article 212-28 de son Règlement Général.