🔐 Maîtriser son rendement avec les produits structurés ⚙️

Cher Lecteur, Chère Lectrice,

Je suis heureux de te retrouver pour une nouvelle édition de ma Newsletter pour te parler de produits structurés.

Pour te parler de ces produits, j'ai fait appel aux équipes d'Auguste Patrimoine que vous connaissez bien maintenant.

J'ai également l'honneur de vous annoncer que je viens de signer un nouveau partenariat sur la classe d'actifs préférée des Français.

Place ensuite à l'ETF de la semaine, suivi d'une interview inédite du Sommet de l'Investisseur.

Enfin, nous partirons aux États-Unis avec un article de Valentin sur la baisse des taux de le Fed et mon émission consacrée à 100% aux 🇺🇸.

Quant à moi, je suis parti en Afrique du Sud 🇿🇦 au Cap de Bonne-Espérance afin de porter chance aux traders pour les prochaines séances...

par Auguste Patrimoine (collaboration commerciale)

Nous ne rappellerons pas dans cette newsletter ce qui fut dit lors du Sommet de l'Investisseur à de nombreuses reprises que, comme toutes les classes d'actifs il y a du très bon et du très mauvais.

Faire appel à des personnes qui maîtrisent vraiment le sujet et qui n'opèrent pas comme de simples vendeurs est important. Vérifiez aussi que votre intermédiaire est bien en direct avec les salles de marchés et qu'il ne vous commercialise pas un produit de campagne (produit massivement "vendu") sont déjà des premiers gages de qualité.

Pour ceux d'entre vous qui ont déjà vu l'interview du Sommet de l'Investisseur ou qui connaissent l'univers des produits structurés, voici l'offre phare qui est proposée par notre établissement sur cette classe d'actifs :

☎️ Si vous êtes intéressé, vous pouvez prendre rendez-vous gratuitement via cet agenda.

Rendements prédéfinis, protection du capital, remboursement automatique, barrières de coupons : autant de termes qui peuvent vous paraître obscures si vous êtes un novice des produits structurés.

Nous allons en ce sens tenter de démystifier ces termes et vous apporter une synthèse de notre guide ultime pour vous initier à cette classe d’actifs encore relativement méconnue du grand public.

Avant toute chose, il convient de faire un point vocabulaire des différentes composantes qui régissent un produit structuré :

Pour bien comprendre comment se forme le rendement et la protection en capital d’un produit structuré, il est impératif d’en étudier sa composition :

1️⃣ Composante obligataire

Cette première partie du produit est basée sur une obligation zéro coupon, qui comme son nom l’indique ne verse pas de coupons durant sa durée de vie, mais qui est émise à un prix décoté (inférieur à sa valeur nominale) et atteint cette valeur nominale à l'échéance. Le rendement fixe et garanti provient de la différence entre le prix d'achat initial (décoté) et la valeur de remboursement (pleine) à l’échéance, ce qui crée un effet de levier au profit de l'investisseur.

Cette composante sert principalement à assurer une protection du capital investi, en garantissant qu'une part du montant initial sera récupérée à l'échéance, indépendamment des conditions de marché ou de la performance du sous-jacent.

2️⃣ Composante optionnelle

La seconde partie du produit est dite "optionnelle" et représente la composante dynamique permettant de générer un rendement supplémentaire pour l’investisseur. Cette composante optionnelle consiste en l'achat puis la vente d'options financières liées à la performance d'un ou plusieurs sous-jacents (actions, indices, matières premières, etc.).

La vente d'options à ces dates de constatation peut produire des rendements conditionnels ou garantir le versement de coupons périodiques si les conditions de performance sont atteintes.

Le graphique ci-après synthétise dans les grandes lignes le fonctionnement d’un produit structuré de base à capital garanti.

La question qui peut se poser est la suivante : pourquoi privilégier ces produits aux actions ou autres classes d’actifs ?

D’autre part, cette classe d’actifs offre généralement des rendements conditionnels qui peuvent être compétitifs par rapport aux actions lorsque l'on intègre la protection du capital et donc le risque moindre. Ces rendements sont basés sur des scénarios spécifiques prédéfinis, ce qui permet de capter un potentiel de gains même dans des marchés stagnants ou légèrement haussiers, où les actions seules pourraient sous-performer.

Naturellement, il demeure de nombreux scénarios de marché pour lesquels vous allez sous-performer les marchés, par exemple, si ces derniers sont très haussiers.

L’illustration suivante en est une excellente synthèse.

En somme, les produits structurés ne sont pas des outils magiques mais ils permettent de capter des gains potentiels même en cas de baisse ou de stagnation, offrant une solution plus résiliente que les actions dans de nombreux contextes.

Retrouvez aussi une vidéo complète du Sommet de l’Investisseur sur les produits structurés 👇

L’aspect concret, sécurisant, le rendement généré, l'effet de levier, ainsi que le lien émotionnel que peut procurer cette classe d’actif ont su en convaincre plus d’un et en faire le placement préféré des Français.

Alors vous me direz… il était temps d'en parler !

Pour ce faire j’aimerais vous faire part d’un nouveau partenaire, qui travaille à façonner la brique majeure qu’est celle de l’immobilier au sein d’un patrimoine :

🏢 Union Foncière de France est une institution de services immobiliers globale et indépendante. Leurs différents métiers leur permettent de vous accompagner sur l’ensemble de vos projets immobiliers : achat, location, vente, gestion locative, syndic de copropriété et valorisation de vos biens

En somme, l’ensemble des métiers d’une agence immobilière en apportant des plus-values essentielles :

🖥 Ce que je trouve intéressant, c’est l’approche de service globale de ce partenaire qui permet d’être accompagné sur tous les aspects de la gestion de son patrimoine immobilier, par des spécialistes de confiance. Cette structure vous permettra également de bénéficier de conseils et de synergie élargis sur la gestion de votre patrimoine financier.

🤝 Notre rencontre n’est pas le fruit du hasard. Je collabore déjà depuis plusieurs années avec les associés du Groupe avec lesquels nous partageons des valeurs communes, fondées sur la transparence, l’accompagnement sur le long terme et la volonté d’offrir à nos clients un service d’excellence.

Nous sommes donc ravis d’annoncer cette collaboration, qui permettra de vous proposer un accompagnement encore plus complet et personnalisé dans la constitution et la gestion de votre patrimoine immobilier.

À l'heure où tous les yeux sont penchés vers les plus grandes capitalisations boursières, il peut être pertinent de s'intéresser aux plus petites sociétés appelées Small Caps. Ce sont des sociétés dont la capitalisation boursière varie entre quelques dizaines de millions de dollars à plusieurs milliards.

👤 Vincent Grard
🎖 Directeur France de Trade Republic

🗣 "Suite à un problème technique pendant le live, j'ai décidé de réenregistrer une interview inédite. Au programme, comment préparer sa retraite avec la capitalisation ? Avec quels outils ? Quelle stratégie ?"

par Valentin Aufrand

Une baisse des taux de 25 points de base de la Fed jeudi soir est désormais une certitude après le rapport sur l’emploi du mois d’octobre publié la semaine dernière.

Les créations d’emplois (« NFP ») sont ressorties extrêmement faibles, à seulement 12k, un niveau consistant avec une récession. Même si la faiblesse du NFP peut s’expliquer par des facteurs exceptionnels et qui devraient s’inverser dans les prochains mois (grève chez Boeing et ouragans Hélène et Milton), d’autres données témoignent d’un marché de l’emploi qui continue de se détendre, et augmentent donc la chance d’une seconde baisse des taux de 25 points de base en décembre.

C'est le cas du taux de chômage, qui est passé de 4,051 % en septembre à 4,145 %, et des licenciements définitifs, qui ont atteint leur plus haut niveau depuis 2021. Alors que le NFP est issu d’une enquête menée auprès des entreprises et qui compte uniquement le nombre de salariés qui ont été payés, le chômage est quant à lui issu d’une enquête parallèle menée auprès des ménages qui compte une personne au chômage si elle n’a plus de travail. En d'autres termes, un employé non rémunéré (parce qu'il est en grève ou qu'il reste à la maison pour des raisons climatiques) réduira le NFP, mais n'aura pas d'impact sur le chômage.

Un autre point négatif important du rapport sur l’emploi est l’importante révision à la baisse des créations d’emplois des mois d’août et de septembre (-112 000). Le rythme des créations d’emplois est le plus faible depuis le début de la pandémie, à 104 000/mois au cours des trois derniers mois. La Fed a donc clairement eu raison d’être proactive en septembre en abaissant ses taux de 50 points de base.

Etant donné que la Réserve Fédérale est désormais davantage préoccupée par le chômage que l’inflation, ces nouvelles données sur l’emploi renforcent les chances d’une réaction dovish de la Fed (ce qui a des ramifications pour les marchés financiers…).

📊 30 actions analysées
💎 Des pépites trendfollowing
🇺🇸 Mon cadrage des géants de la tech
🔍 Comment adapter sa stratégie aux résultats ?

Chaque semaine, sur mes réseaux je te propose de participer à des sondages.

Voici les résultats de celui de la semaine dernière.

N'hésite pas à participer au sondage de la semaine prochaine et à le partager autour de toi pour avoir l'échantillon le plus large possible.

Résultats du sondage sur Twitter puis sur Linkedin.

Encore une fois, je suis surpris de voir des résultats si proches entre Twitter et LinkedIn.

Mais ce qui me surprend le plus, c'est de voir que vous êtes près de 45% à avoir moins d'un quart de votre patrimoine net en immobilier.... alors que c'est la classe d'actifs préférée des français.

Cela se reflète avec le nombre de français qui sont propriétaires de leur résidence principale. En plus, ce chiffre est en constante hausse depuis plus de 40 ans.

Il peut rejoindre notre communauté de 41 819 investisseurs en cliquant sur le lien juste ici.

C’est la partie “Soyons des adultes”. Avertissements sur les risques.

Les partenaires cités sont des collaborations commerciales.

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Bank Vontobel Europe AG rémunère financièrement Nicolas Cheron pour la mention publicitaire de ses produits, toutefois elle ne participe à aucun moment à la sélection d’un produit spécifique.

Produits à effet de levier présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance

Les produits Vontobel sont des produits complexes qui peuvent être difficiles à comprendre. Ils s’adressent uniquement à des investisseurs avertis, professionnels ou non professionnels, disposant de connaissances suffisantes des spécificités de ces produits.

Les facteurs de risques sont notamment :

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