📈 Surperformer en marché baissier 📉

Cher lecteur, chère lectrice,

Je me réjouis de te retrouver pour une nouvelle édition de ma lettre bi-mensuelle.

Au programme, la découverte d'une classe d'actif longtemps inaccessible aux particuliers et qui surperforme en marché baissier ou neutre.

Valentin suivra avec l'analyse des chiffres du chômage aux États-Unis.

Je suis heureux de te présenter l'épisode 1 de "Parole de Dirigeant" avec pour premier invité, le PDG de Thermador Groupe.

Je te présenterais ensuite une belle innovation ainsi que ma revue des marchés en live et les résultats du sondage de la semaine !

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par Auguste Patrimoine

Un produit structuré est un placement vous permettant de recevoir un rendement déterminé à l'avance et selon certaines conditions, même en cas de marché baissier. Ils s'adressent aussi bien aux personnes physiques qu'aux personnes morales.

Dans la gestion d’un patrimoine familial, les baisses de marché sont souvent votre principal ennemi. Longtemps réservés à une clientèle institutionnelle, les produits structurés vous permettent d’adresser cette problématique. Évidemment, il n’y a pas de magie, vous sacrifiez un éventuel potentiel haussier pour rendre plus certain votre rendement.

Bien que les produits structurés puissent être d’une nature différente, nous présentons un premier cas simple sur la société Bouygues. Dans le tableau ci-après sont dépeints cinq scénarios de marché et les performances indicatives liées. Tous les scénarios sont favorables aux produits structurés, à l'exception du cas de marché haussier.

Le tableau se lit comme suit : « si le marché est baissier, que l’action Bouygues fait -30% sur 5 ans, votre performance sur un produit structuré sera de +35% ».

Un autre exemple avec le scénario en "U" qui représent une baisse du titre puis une remontée au niveau d'achat initial en deux ans. Un rendement égal à zéro sur des actions et deux années de perdues mais sur un produit structuré vous recevez deux années de rendement à 7% (soit 14%).

Pour autant faire un choix entre produits structurés et actions n'est pas une décision binaire : il faut les deux dans un portefeuille. En 2021, lorsque les marchés font entre +30 et +40%, votre produit structuré plafonne à +7%. En 2022 en revanche, alors que les marchés font entre -15 et -30% vous êtes naturellement heureux de rentabiliser cette période à +7%.

Vous trouverez des produits de campagne grand public auprès de vos établissements habituels. Néanmoins, la plupart sont de mauvaise qualité et basés sur des sous-jacents parfois synthétiques, bien loin de ce à quoi les investisseurs institutionnels ont accès. Pour cette raison, Auguste Patrimoine démocratise l’accès à des produits sur-mesure, correspondant parfaitement à vos souhaits en termes de niveau de rendement, de protection, et de sous-jacent (Bouygues dans l'exemple précédent).

Voici les grandes lignes de l’offre :

Grâce au partenariat avec Nicolas : échangez gratuitement sur les produits structurés en prenant rendez-vous directement ici.

Pour les plus motivés, rentrons dans de plus amples détails sur ces produits.

La composante optionnelle est le cœur stratégique du produit. Elle permet de définir le niveau de risque souhaité, l'horizon d'investissement, le type de rendement (capitalisation ou distribution), la fréquence de distribution du rendement et naturellement les sous-jacents :

Bien que semblant abscons, les produits structurés sont très largement accessibles avec un peu de pédagogie. N’hésitez pas à prendre contact directement sur l’agenda pour en parler avec un de nos professionnels ou visiter les pages de notre site qui en parlent ici et là.

par Valentin Aufrand

Le marché de l’emploi continue à se dégrader selon le dernier rapport mensuel sur l’emploi du BLS (Bureau of Labor Statistics). La moyenne des trois derniers mois des créations d’emplois est moitié moins de ce que nous observions l’année dernière, revenant ainsi à son niveau moyen pré-covid (environ 200k/mois).

Néanmoins, le taux de chômage commence à se dégrader, en particulier le taux de chômage des personnes sans emploi depuis 15 semaines ou plus (U1). Il a grimpé à 1,4% en août, contre 1,2% en août de l’année dernière, ce qui reste un niveau historiquement faible, mais une récession a toujours suivi une différence positive sur un an du taux de chômage.

Le taux de chômage traditionnel (U3) a également augmenté, mais moins que la règle de Sahm (+0,5 point de pourcentage par rapport au creux). Le creux du taux de chômage U3 étant à 3,4% (avril), une hausse du chômage au-delà de 3,9% serait un nouveau signe de récession.

Le prochain rapport sur l’emploi officiel publié au début du prochain mois sera important pour confirmer ces données. Cela dit, comme la Fed est habituée à combattre les batailles précédentes, il est probable qu'elle soit à nouveau en retard pour la prochaine bataille, celle d'une récession.

Guillaume Robin, PDG de Thermador Groupe, se livre sans filtres pendant 1 heure en live sur 5 réseaux sociaux.

C'est une 1ère en France 🇫🇷

Il répond à toutes vos questions et celles du spécialiste Youssef Harrabi de MasterBourse.

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Chaque semaine, sur mon compte Twitter (euhhhh sur X, pardon), je te propose de participer à des sondages.

Voici les résultats de celui de la semaine dernière.

N'hésite pas à participer au sondage de la semaine prochaine et à le partager autour de toi pour avoir l'échantillon le plus large possible.

Pour vous aider à "mieux" vendre une action, je vais vous préparer une émission dédiée sur ce sujet.

Il peut rejoindre notre communauté de 41 819 investisseurs en cliquant sur le lien juste ici.

C’est la partie “Soyons des adultes”. Avertissements sur les risques.

Les partenaires cités sont des collaborations commerciales.

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Bank Vontobel Europe AG rémunère financièrement Nicolas Cheron pour la mention publicitaire de ses produits, toutefois elle ne participe à aucun moment à la sélection d’un produit spécifique.

Produits à effet de levier présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance

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